2023-09-04 15:30:07 0
北交所做市商門檻降低了。
9月1日，證監會發布了相關政策。此前，為實現穩起步，北交所做市商資質管理參照科創板，但科創板門檻較高。為擴大做市商數量，提升市場流動性，證監會對北交所做市準入條件進行了調整：券商的凈資本要求由100億元調整至50億元；連續3年分類評級為A類A級（含）以上調整至近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上，且近1年分類評級為B類BB級（含）以上。
目前，共有15家券商開通了北交所做市權限。市場人士預計，隨著資格門檻的降低，后續將有更多的券商加入北交所做市商的隊伍。市場的流動性有望有所提升。
凈資本門檻調降至50億元
9月1日，證監會發布了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業務特別規定》（下稱《特別規定》），自公布之日起施行。《特別規定》共七條，主要包括北交所股票做市準入條件、規則銜接安排、監督管理等內容。
《特別規定》對專門申請北交所做市商資格的證券公司，在科創板做市商條件的基礎上適當調整有關資本實力和分類評價要求，凈資本由100億元調整至50億元；連續3年分類評級為A類A級（含）以上調整至近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上，且近1年分類評級為B類BB級（含）以上。同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標，即在北交所保薦上市公司家數排名前20或最近1年新三板做市成交金額排名前50，其他條件保持不變。
與此同時，為做好與《科創板做市規定》之間的銜接，《特別規定》明確：一是依據《科創板做市規定》取得上市證券做市交易業務資格的，可以在北交所按照規定開展證券做市交易業務。二是除準入條件外，關于證券公司準入程序、義務履行、做市商券源、風險管理、異常交易監控等其他規定，參照《科創板做市規定》執行。
據悉，今年2月，北交所引入了做市商制度，做市商制度功能初步發揮。目前共有15家券商開通北交所做市權限，做市交易金額占做市標的股票成交總金額的6%左右。
當時，這一批做市商申請北交所做市業務資格，前提條件之一是要經證監會核準，取得上市證券做市交易業務資格。而上市證券做市交易資格，就是之前科創板的做市交易資格條件。也就是說，此前北交所做市商的門檻與科創板做市商門檻一致。這一次的政策，對北交所做市商門檻進行了適當的降低。
據悉，2023年7月28日至8月27日，證監會就《特別規定》向社會公開征求意見。總的看，各方對《特別規定》認可度較高，同時也提出希望進一步擴大北交所做市商隊伍，引入更多新三板優質做市商參與北交所做市。經認真研究，證監會吸收采納上述意見，進一步完善了相關準入條件。
9月1日后，“符合條件的證券公司可以按照要求向證監會申請北交所股票做市交易業務資格”，證監會表示。
擴大做市商隊伍
9月1日，證監會有關部門負責人就發布高質量建設北京證券交易所的意見答記者問。
就完善交易機制方面的舉措，證監會表示，北交所融資端以中小企業為主，投資端為合格投資者，在這一市場結構下，需要充分發揮交易機制功能，完善具有特色的制度安排，促進市場保持合理流動性水平。
“做市商制度有利于提高中小市值股票的活躍度、流動性。近期，將以優化做市機制為重點，繼續完善北交所交易制度，主要包括：一是擴大做市商隊伍。經過多年發展，新三板市場已經形成一批深耕做市業務的券商隊伍。前期，為實現穩起步，北交所做市商資質管理參照科創板。本次根據市場發展實際，擬制定與北交所市場特征更加匹配的做市商資質要求，允許符合條件的新三板做市商參與北交所做市業務，擴大北交所做市商數量。后續還將研究引入私募基金開展北交所做市交易業務。”證監會表示。
北交所也在同日表示，為擴大北交所做市商隊伍，中國證監會發布了《特別規定》，引入更多新三板優質做市商和積極開展北交所保薦業務的證券公司參與北交所做市。為落實好做市商隊伍擴容，北交所完善了證券公司申請參與北交所做市業務流程，進一步健全了做市商業務管理和風險防范機制，確保做市業務順利開展、穩步發展、風險可控。
